年2月6日怡和嘉业（）发布公告称中信建投朱琪璋吴县名陆丹君原睿博周户、中信建投资管彭国宇、中泰资管高兰君、华泰证券孙垂岩、中金公司朱言音、相聚资本余晓畅、国元证券张世杰、国信证券李茗欣、华安证券李婵、嘉实基金邓云龙、华商基金胡世超、东吴证券汪澜向潇周新明杨波、平安基金张淼、宏道投资孙宗禹、泰康基金王德诚、中欧基金李子婧、长城基金龙宇飞、华夏基金常黎曼、长盛基金钱文礼李雨辰周思聪郝征、中泰证券于佳喜谢木青、中融基金钱文成刘柏川、西南证券杜向阳周章庆、银华基金邬晶秀王璐、高毅资产刘慧敏葛晨、中银三星人寿陈文菲于年2月3日调研我司。

具体内容如下：

投资者提问及公司回复主要情况：

问：目前年1月份已经结束，观察到公司尚未披露业绩预告，是出于什么考虑？

答：根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》（年12月修订）中的相关规定，公司如预计年度经营业绩或财务状况满足特定情形，应当在会计年度结束之日起一个月内发布业绩预告。公司已于年10月31日在《首次公开发行股票并在创业板上市之上市公告书》披露了年全年业绩预计情况，可满足深交所关于业绩预告披露的相关要求。后续公司将继续严格按照《深圳证券交易所创业板股票上市规则》（年12月修订）中的相关要求及时进行信息披露。

问：年12月份，国务院联防联控机制综合组发布了《关于进一步优化落实新冠肺炎疫情防控措施的通知》，疫情防控进一步放开，对公司生产及交付是否有影响？海外订单交付是否受到限制？

答：年下半年，为应对疫情局势，政府采取常态化疫情防控措施，药店、专卖店等国内零售销售渠道受到影响。年四季度，防疫二十条新规和“新十条”规定陆续颁布后，销量有一定升。随着国内疫情政策完全放开，国内各地疫情迎来一轮高峰，感染人数持续增加，12月中下旬公司生产、原材料供应等短暂受到影响，后逐步恢复正常，公司订单及生产没有造成重大影响，截至目前，公司生产经营处于正常状态。海外市场因疫情防控政策放开较早，不受该轮疫情扩散影响，目前海外业务正常，海外经销商渠道比较成熟，整体生产及交付均处于正常状态。

问：目前公司产品占比是多少，市场区域占比大概是怎么样的分布？

答：公司主要产品以家用无创呼吸机、耗材、医用产品为主，其中家用无创呼吸机占比最高，占比达50%以上。公司主营业务收入以海外销售为主，占比70%以上。公司产品出口至多个国家和地区，主要出口客户位于亚洲、欧洲和北美洲等地区，主要销售国家或地区包括美国、欧盟（具体包括意大利、法国、西班牙）、巴西、澳大利亚、俄罗斯、哥伦比亚、沙特阿拉伯、印度尼西亚、印度、土耳其、泰国和中国香港等。公司产品出口的主要国家或地区整体较为稳定，属经济相对发达国家或地区，预计对公司产品需求较为稳定。

问：根据公司披露的公告显示，公司将加大研发投入，后续公司研发费用率是否会有所高？

答：年度、年度及年度，公司研发费用分别为2,.41万元、3,.54万元及4,.03万元，占当期营业收入比重分别为10.01%、6.00%及7.29%。年度至年度，公司研发费用投入逐年增加。年度，受当年营业收入增幅较大影响，研发费用率有所下降。

初步预计年公司研发投入将继续稳定增加，主要系新产品研发费用及研发人员投入。长期来看，公司将持续推动新产品研发及更新迭代，公司亦将加大对高端研发人员的招募，因此预计公司研发费用将持续稳定增长。

问：公司募投项目产能是否有调整，目前疫情防控政策放开，是否会造成产能过剩？

答：公司募投资金合计7.38亿元，主要用于（1）年产30万台呼吸机及万套配件；（2）营销网络及品牌建设项目；（3）医疗设备研发中心项目；（4）补充流动资金。其中，“年产30万台呼吸机及万套配件”主要拟通过购置先进生产、检测、仓储等设备，提升公司生产环节的自动化水平，提高生产效率，以实现公司在产品设计、工艺研发、加工制造、质量检测等流程上统一协调，提升产品质量一致性和全程可追溯能力，扩大公司无创呼吸机等呼吸健康领域医疗设备与耗材的产能。项目建设内容主要包括呼吸机自动化生产线建设、耗材自动化生产线建设、自动化产品包装线、智能产品老化车间改造、库房管理及物资转运自动化系统等。

本项目高度契合市场未来发展趋势，建成达产后，将实现公司呼吸健康领域医疗设备与耗材产品的产能提升。公司总体产品线结构将不断得到优化，抗风险能力得以增强，从而进一步扩大公司的市场份额及品牌影响力。

年12月23日，公司召开第二届董事会第十二次会议、第二届监事会第十次会议，审议通过了《关于增加部分募投项目实施主体、实施地点及使用部分募集资金向全资子公司增资以实施募投项目的议案》，同意公司增加全资子公司东莞怡和嘉业医疗科技有限公司（以下简称“东莞怡和”）为募投项目实施主体，募投项目的实施地点相应增加东莞怡和的经营地址，并使用部分募集资金向全资子公司天津怡和嘉业医疗科技有限公司和东莞怡和进行增资。上述内容已于年12月23日披露，具体内容详见公司公告（编号-）。

上述募投项目实施主体的增加不会对项目产能及项目定位产生影响。

注：以上如涉及对行业的预测、公司发展战略规划等相关内容，不能视作公司或公司管理层对行业、公司发展的承诺和保证，敬请广大投资者注意投资风险。本次调研过程不存在未公开重大信息被泄露的情形。

怡和嘉业（）主营业务：呼吸健康领域医疗设备与耗材产品的销售

怡和嘉业三季报显示，公司主营收入10.14亿元，同比上升.64%；归母净利润2.7亿元，同比上升.05%；扣非净利润2.56亿元，同比上升.11%；其中年第三季度，公司单季度主营收入4.52亿元，同比上升.81%；单季度归母净利润1.17亿元，同比上升.24%；单季度扣非净利润1.1亿元，同比上升.98%；负债率20.91%，投资收益.04万元，财务费用-.74万元，毛利率39.94%。

该股最近90天内共有5家机构给出评级，买入评级4家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为.3。融资融券数据显示该股近3个月融资净流出1.29亿，融资余额减少；融券净流入0.0，融券余额增加。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，怡和嘉业（）行业内竞争力的护城河良好，盈利能力优秀，营收成长性一般。财务相对健康，须

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